Geometrical Valuations of Tech Unicorns: A Real-Options Framework for Mid-Stage PE
Aero-Sovereign Research Institute, Quantitative Analysis Team
Abstract: 本文提出了一個針對科技獨角獸的幾何估值模型，特別是在中早期私募股權投資的實質期權（Real Options）框架下。我們探討了在高波動與資訊不對稱的環境下，如何精確精算初創企業的智財權與網絡效應價值，並通過隨機微積分模型模擬其 IPO 成功的黃金路徑。
Dynamic Reallocation Architectures: Optimizing Bond-Equity Swaps During Market Crashing
Global Risk Control & Strategy Department
Abstract: 本研究探討動態配置架構在市場崩盤期間的應用。我們精算當市場出現極端價差時，如何透過演算法自動將半數債券型 ETF 轉換為高彈性權益型資產。實證結果顯示，該機制能最大化復甦期的 Alpha 回報，並顯著降低長期投資組合的最大回撤（MDD）。
Robo-Advisory Algorithms: Machine Learning in Multi-Factor Stock Selection & Monthly Dividend Smoothing
AI & Computational Finance Lab
Abstract: 智能投顧演算法的演進：多因子選股與月配息平準化中的機器學習。我們利用隨機森林與 LSTM 模型預測成份股除息軌跡，設計出具備剛性月配息且淨值不縮水的公募產品。本模型已整合至集團核心智選 ETF 核網。
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